Diferentes tipos de corretores forex

Diferentes tipos de corretores.

Os corretores são intermediários que executam operações em mercados financeiros e de commodities. Os comerciantes de FX institucionais podem negociar diretamente com bancos ou um outro através de plataformas de negociação eletrônicas que oferecem acesso direto ao mercado. Os indivíduos, no entanto, geralmente precisam acessar o mercado FX através de corretores especializados.

Os corretores vêm em todas as formas e tamanhos, mas podem ser separados em dois grandes tipos; principal e agência. Os principais corretores operam as mesas de negociação; qual preço, executa negociações de clientes e mantém as posições resultantes até que o cliente negocia fora dela.

No entanto, o modelo está repleto de potenciais conflitos de interesses, principalmente que o corretor gera lucro quando a posição de um cliente perde. Este conflito levanta incentivos perversos no relacionamento entre corretor e cliente.

Este modelo é semelhante ao utilizado pelos bancos para negociar com sofisticados participantes no mercado. Os conflitos são agudos quando os corretores FX de varejo implementam modelos principais de negociação, que lidam com comerciantes individuais.

O modelo agência-corretor se assemelha a um usado em ações de negociação. Neste modelo, o corretor atua como o agente do cliente, executando transações em uma troca ou outro local. Neste modelo, o intermediário e os interesses do cliente estão intimamente alinhados.

É importante investigar os corretores antes de abrir uma conta comercial. Existem corretores principais respeitáveis ​​que fazem mercados de qualidade. Por outro lado, existem corretores de agências proclamados que coletam "descontos" dos parceiros de liquidez com quem executam negócios de clientes. Claramente, esses tipos de acordos comprometem o alinhamento dos interesses dentro do modelo da agência.

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Diferentes tipos de corretores de Forex.

Uma consideração importante ao abrir uma conta de negociação forex de varejo envolve a escolha entre os diferentes tipos de corretores de divisas disponíveis para lidar com suas transações de Forex. Isso representa uma decisão importante, porque o tipo de corretor forex escolhido pode afetar a qualidade do serviço que você recebe, bem como as taxas de transação e os spreads de negociação.

Os Três Principais Tipos de Corretores de Forex.

Quando se trata da consideração fundamental de que tipo de corretor de forex usar em relação ao que suas cotações de forex são baseadas, existem três escolhas principais: corretores de rede não comercializados, de criação de mercado e de comunicações eletrônicas. Exemplos populares dos três tipos diferentes de corretores forex são:

Cada um desses três tipos diferentes de corretores forex tem uma maneira diferente de lidar com transações e executar ordens. Detalhes sobre os três tipos básicos de corretores forex e suas principais qualidades transacionais e distinções seguem.

Nenhum negociante de Forex Broker.

O No Dealing Desk ou NDD tipo de corretor forex falta uma mesa de negociação, como o nome indica. No entanto, em vez disso, oferece as melhores cotações compostas obtidas dos vários provedores de cotações estrangeiras que dão ao intermediário da NDD sua liquidez no mercado cambial.

Normalmente, cada um desses provedores publicará seus melhores mercados com o corretor ford da NDD. O corretor então executa transações e relógios e preenche pedidos para seus clientes em conformidade. O corretor forex da NDD geralmente cobra uma comissão ou amplia o spread de oferta / oferta para obter um pequeno lucro em cada comércio executado, às vezes eles fazem ambos.

Criadores de mercado.

Um fabricante de mercado forex geralmente oferecerá a seus clientes um mercado de dois lados que vem de um comerciante de forex especializado operando como parte da própria mesa de negociação interna do corretor. Se o preço for negociado, o corretor acabará por levar o outro lado de qualquer transação de seu cliente comprando no lado da oferta ou vendendo no lado da oferta do preço cotado.

O objetivo do fabricante de mercado é capturar uma parcela da propagação e fazer volume suficiente em ambos os lados do mercado para evitar ter que arrecadar o risco acumulado com outra contraparte profissional.

Além disso, se o comércio executado for suficientemente grande, o fabricante de mercado pode optar por compensar o comércio imediatamente, especialmente se eles acharem que o mercado pode se mover contra ele. Alternativamente, eles podem adicioná-lo à sua carteira de negociação, dependendo da perspectiva do mercado e do tamanho da transação.

Rede de Comunicações Eletrônicas (ECN) Forex Brokers.

Uma rede de comunicações eletrônicas ou corretor forex da ECN geralmente não possui sua própria mesa de negociação. Em vez disso, o corretor fornece uma plataforma de negociação eletrônica em que os fabricantes de mercado profissionais em bancos, bem como comerciantes e outros participantes do mercado forex podem entrar ofertas e ofertas através de seu sistema.

Uma vantagem oferecida por algumas ECNs é que o comerciante que publica o preço pode receber algum grau de anonimato. Isso pode se adequar aos comerciantes que não desejam dar o fato de que eles estão na oferta ou na oferta.

Próxima etapa: você entende a transmissão ao vivo e de demonstração?

Tipos de corretores Forex: Escritório de negociação e mesa de negociação.

O primeiro passo na escolha de um corretor forex é descobrir quais são suas escolhas.

Você não apenas entra em um restaurante, sabendo o que pedir imediatamente, não é?

Existem dois principais tipos de corretores forex:

Os corretores de negociação também são chamados de fabricantes de mercado.

Nenhuma mesa de negociação pode ser subdividida em:

Processamento direto (STP) e rede de comunicação eletrônica + processamento direto (ECN + STP).

O que é um corretor de negociação?

Os corretores de Forex que operam através de corretores de Negociação (DD) ganham dinheiro através de spreads e fornecem liquidez aos seus clientes. Também chamado de "criadores de mercado",

Embora você possa pensar que existe um conflito de interesses, realmente não existe.

Os fabricantes de mercado fornecem uma cotação de venda e compra, o que significa que eles estão preenchendo os pedidos de compra e venda de seus clientes; Eles são indiferentes às decisões de um comerciante individual.

Uma vez que os criadores de mercado controlam os preços a que as encomendas são preenchidas, também segue que há muito pouco risco de definir spreads FIXED (você entenderá por que isso é muito melhor depois).

Além disso, os clientes de negociar corretores de mesa não vêem as taxas reais do mercado interbancário. Não fique assustado. A concorrência entre corretores é tão rígida que as taxas oferecidas pelos corretores da Dealing Desks são próximas, se não o mesmo, às taxas interbancárias.

A negociação usando um corretor de negociação funciona basicamente desta maneira:

Digamos que você faça um pedido de compra por EUR / USD por 100.000 unidades com seu corretor de Negociação.

Para preenchê-lo, seu corretor tentará primeiro encontrar uma ordem de venda correspondente de seus outros clientes ou passar suas negociações para seu provedor de liquidez, ou seja, uma entidade considerável que compra ou vende facilmente um ativo financeiro.

No entanto, no caso de não haver pedidos correspondentes, eles terão que tomar o lado oposto do seu comércio.

Tome nota de que diferentes corretores de forex têm diferentes políticas de gerenciamento de riscos, portanto, certifique-se de verificar com seu próprio corretor sobre isso.

O que é um corretor de negociação sem transações?

Como o nome sugere, nenhum corretor de Negociação de Negociação (NDD) NÃO passa os pedidos de seus clientes através de uma mesa de negociação.

Isso significa que eles não levam o outro lado do comércio de seus clientes, pois eles simplesmente ligam duas partes juntas.

NDDs são como construtores de ponte: eles constroem uma estrutura sobre um terreno de outra forma intransitável ou difícil de conectar para conectar duas áreas.

NDDs podem cobrar uma comissão muito pequena para negociação ou apenas colocar uma marcação aumentando o spread ligeiramente.

Nenhum corretor de Negociação pode ser STP ou STP + ECN.

O que é um corretor STP?

Alguns corretores afirmam que são verdadeiros corretores de ECN, mas, na realidade, eles simplesmente possuem um sistema de processamento direto.

Os corretores de Forex que têm um sistema STP encaminham as ordens de seus clientes diretamente para seus provedores de liquidez que têm acesso ao mercado interbancário.

Os corretores de NDD STP normalmente possuem muitos provedores de liquidez, com cada provedor citando sua própria oferta e solicitando preço.

Digamos que seu corretor NDD STP possui três provedores de liquidez diferentes. Em seu sistema, eles verão três pares diferentes de ofertas e pedem aspas.

O seu sistema, em seguida, classifica essas ofertas e pergunte as citações do melhor para o pior. Neste caso, o melhor preço no lado da proposta é 1.3000 (você quer vender alto) e o melhor preço no lado do pedido é 1.3001 (você quer comprar baixo). O lance / pedido é agora 1.3000 / 1.3001.

Será esta a citação que você verá em sua plataforma?

Seu corretor não está executando uma instituição de caridade! Seu corretor não passou por todo esse problema de classificação através dessas citações de graça!

Para compensá-los por seus problemas, seu corretor adiciona uma marcação pequena, geralmente corrigida. Se sua política for adicionar uma marcação de 1 pip, a citação que você verá em sua plataforma seria 1.2999 / 1.3002.

Você verá um spread de 3 pip. A propagação de 1 pipoca se transforma em uma propagação de 3 pipas para você.

Se o seu pedido for reconhecido, o Fornecedor de Liquidez A ou B terá uma posição curta de 100.000 unidades de EUR / USD 1.3001, e você terá uma posição longa de 100.000 unidades de EUR / USD em 1.3002. Seu corretor ganhará 1 pip na receita.

Esta alteração da cotação de ofertas / pedidos também é a razão pela qual a maioria dos corretores de tipo STP tem spreads variáveis. Se os spreads de seus provedores de liquidez se expandirem, eles não têm escolha senão alargar seus spreads também.

Enquanto alguns corretores de STP oferecem spreads fixos, a maioria tem variações variáveis.

O que é um ECN Broker?

Os verdadeiros corretores forex da ECN, por outro lado, permitem que os pedidos de seus clientes interajam com as ordens de outros participantes no ECN.

Os participantes poderiam ser bancos, comerciantes de varejo, hedge funds e até outros corretores. Essencialmente, os participantes trocam entre si oferecendo a melhor oferta e solicitando preços.

As ECNs também permitem que seus clientes vejam a "Profundidade do Mercado".

O Depth of Market exibe os pedidos de compra e venda de outros participantes do mercado. Por causa da natureza ECN, é muito difícil tapar em uma marcação fixa para que os corretores da ECN geralmente sejam compensados ​​por uma pequena COMISSÃO.

Seu progresso.

A disciplina de escrever algo é o primeiro passo para que isso aconteça. Lee Iacocca.

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Diferentes tipos de corretores.

Forex possui dois tipos principais de corretores, aqueles que & ldquo; fazem um mercado & rdquo; em Forex e aqueles que combinam comprador e vendedor. Os fabricantes de mercado, abreviados MM, são chamados de & ldquo; dealers & rdquo; no mercado interbancário profissional. Eles geralmente cobram uma propagação em vez de uma comissão e, na ocasião, são acusados ​​de manipular spreads (e preços também) para beneficiar sua própria posição. Em teoria, o spread deve ampliar e estreitar de acordo com as condições de liquidez no mercado, mas na prática, os corretores de MM oferecem um spread fixo e competem uns com os outros com base no spread. Como regra geral, os corretores de MM não gostam de escaladores que querem entrar e sair muito rapidamente.

Os corretores em correspondência, por definição, não possuem posições de Forex em seus próprios livros e estão mais perto de um verdadeiro corretor no sentido de servir apenas como intermediário. Os corretores não MM vem em uma variedade de sabores e você tem que ter cuidado para aprender alguns termos para mantê-los diretos.

Um tipo de intermediário não MM é o ECN, que representa a Rede de Comunicações Eletrônicas. Os corretores da ECN costumam cobrar uma comissão, embora a popularidade do spread pricing faça com que seja uma regra menos do que difícil. Muitas ECN & rsquo; s enviam transações através de sua rede para serem executadas pela mesa de negociação do market-maker & rsquo; em um processo chamado & ldquo; diretamente através do processamento, & rdquo; ou STP. Quanto mais fabricantes de mercado o ECN tem em seu estável, melhor para o cliente porque implica que uma ampla gama de spreads de ofertas de ofertas estará disponível em todos os momentos. O ECN geralmente paga aos criadores de mercado um "desconto" com base no fluxo de pedidos que ele pode fornecer, o que significa que, quanto maior a base de clientes da ECN & rsquo; s, menor a comissão ou propagação. Alternativamente, alguns ECN & rsquo; s combinam compradores e vendedores de varejo antes de enviar uma ordem líquida para os bancos ou outros provedores de liquidez. O grupo de provedores de liquidez cujas citações o ECN está mostrando é basicamente anônimo para o comerciante e o mdash; Você não sabe se sua contraparte é seu primo George ou Citibank.

Presumivelmente devido ao mau tratamento do cliente, a ECN & rsquo; s tem uma má reputação. Uma taxa costumava ser aquela como um hub que conecta as fontes de liquidez aos clientes, era ridículo e não acreditava que às vezes as ordens não pudessem ser preenchidas. Como resultado, os clientes vieram preferir o corretor STP, que é um subconjunto do grupo ECN geral. A única diferença real entre um corretor STP e um ECN comum é que os corretores STP possuem acesso direto ao mercado ou DMA. Na prática, o corretor STP pode estar usando o mesmo software que liga a plataforma de negociação (como o popular MT4) com os provedores de liquidez conforme o ECN está usando e, em muitos casos, se conecta aos mesmos nomes de contrapartes, embora o primo George seja excluído porque o seu acesso direto é para um fabricante de mercado. Os STPs sempre usam o método de marcação de taxa de pagamento, mas para serem justos, de modo que muitos, se não todos os ECNs normais, estão em cima da comissão.

Acesso direto ao mercado Os corretores de STP geralmente afirmam que sua execução é mais rápida e isso pode ou não ser verdade, uma vez que as cotações são transmitidas diretamente dos provedores de liquidez, mas seus preenchimentos retornados ainda possuem o programa intermediário do corretor para obter antes de chegarem à liquidez fornecedor. Os provedores de liquidez geralmente são grandes mesas de negociação profissional em bancos e fundos, e eles não se envolvem em shenanigans sobre preenchimentos parciais ou outras formas de aparafusar suas ordens. Os corretores STP afirmam que o pool ECN de & ldquo; anonymous & rdquo; os provedores de liquidez tendem a mostrar ofertas e ofertas que não são reais (e, portanto, podem ser rejeitadas se você as atingiu), ou se envolver em preenchimentos parciais, atrasos, deslizamentos e outros jogos.

Uma vantagem autêntica da STP & rsquo; s é a oferta de dimensionamento de lotes micro, enquanto a maioria dos ECN & rsquo; s requerem tamanhos de lotes padrão, embora os ECNs de hoje em dia vençam em todos os tamanhos. Se o seu STP tiver a sua própria mesa de negociação (tornando-se um & ldquo; hybrid & rdquo;), você poderia voltar a ficar com medo de que seu corretor esteja manipulando preços ou preenchendo contra você. STP & rsquo; s podem oferecer uma distribuição fixa ou variável. Quando o spread é variável, o STP pode estar escolhendo o lance de um provedor e a oferta de um provedor diferente (mais e menos, seu mark-up, é claro). Isso implica algumas capacidades de computação sofisticadas. A outra STP & rsquo; s oferece spreads fixos, que geralmente são um pouco maiores do que a versão de propagação variável.

Outra variante do STP é denominada NDD, para & ldquo; mesa não comercial. & rdquo; No que os corretores da NDD chamam seu modelo & ldquo; & rdquo; Eles escolhem as melhores ofertas e oferece entre seus grupos de revendedores e adicionam suas marcas para mostrar ao cliente. Esse processo é chamado de & ldquo; aggregation & rdquo; e é vendido como uma maneira de melhorar a liquidez sobre um ECN que pode ter apenas um ou um pequeno número de fornecedores de preços, incluindo outros comerciantes de varejo. Para o cliente, a questão é quem é a contraparte. Quando você está negociando em uma plataforma NDD, você vê um feed de preço na escolha do corretor e você não conhece o nome da contraparte e mdash; poderia ser um banco, uma corretora, um fundo mútuo ou outro corretor. O benefício de que a contraparte não vê suas paradas ou outros componentes de seu comércio geral e, portanto, não pode manipular os preços para fraudar você. O fornecedor de liquidez vê apenas o único componente comercial e você é anônimo para ele. NDD pode realmente ser um pouco mais caro (um pip) no custo de execução.

Outra variação é o intermediário híbrido, que combina um STP ou ECN com sua própria mesa de negociação de mercado. Isso parece ominoso até você perceber que os provedores de liquidez realmente não querem trabalhar com micro quantidades e o corretor comprometeu-se a encomendar um tamanho mínimo. Ao adicionar sua própria mesa de criação de mercado ao sistema, o corretor é capaz de acomodar o pequeno cara. Isso, é claro, traz todas as histórias familiares sobre o seu corretor negociando contra você quando seus ganhos começam a ser consideráveis. É concebível que, depois de ter negociado por um tempo, o corretor obteve um perfil de você e pode alocar seus negócios para o lado STP de sua loja ou o lado do mercado.

O EarnForex oferece uma lista detalhada de corretores ECN para sua análise e seleção.

Você pode perguntar ao seu corretor se ele gerencia uma mesa de mercado ao lado de sua operação STP e mdash; pode não ser divulgado no site do corretor. Como você pode saber, a concorrência entre corretores de Forex é especialmente feroz e isso resultou em tremendo corte de custos e avanços na tecnologia de processamento. Você pode se dar ao luxo de ser exigente.

1. STP significa.

Processo de Processo Padrão de Processo Padrão de Tipo Standard.

2. O acesso ao mercado direto para provedores de liquidez resulta em execuções mais rápidas e quase nenhuma oferta / oferta rejeitada.

Verdadeiro falso.

3. Os corretores da Secretaria de Negociação não-Negociante decidem quais lances e ofertas para mostrar dentre seus provedores de liquidez, reduzindo a confusão.

Verdadeiro falso.

4. Um híbrido STP ou ECN oferece micro lotes, mas pode ser negociado contra você.

Tipos de corretores de Forex.

A correta seleção de corretores requer o conhecimento da especificidade que os intermediários atuam no mercado de divisas. No artigo, você encontrará informações cruciais, afetando a seleção da melhor oferta.

A diversidade dos serviços de corretagem é complexa para o cliente.

No Forex, você encontrará intermediários operando com base na mesa de negociação e na mesa de negociação. A primeira categoria inclui corretores de MM, e a segunda inclui corretores STP e ECN + STP. É significativo para você? Bem, sim.

Características do Market Maker Broker (Dealing Desk)

Os corretores de MM são Market Makers criando o mercado interno, que é uma representação do mercado interbancário. Em tais plataformas, você compete com intermediários, ao invés de participantes reais de Forex. Esse modelo de negócios fornece a maior liquidez de negócios efetuados. Os corretores de MM oferecem spreads variáveis ​​ou fixas. Você sempre pode executar ordens independentemente de eventos econômicos. Infelizmente, os criadores de mercado perseguem ordens com flexibilidade. Alguns podem ser cancelados por erros técnicos ou propostas de cotações.

Taxas de câmbio em Dealing Desk filosofia desenvolver de forma artificial. Os dados são derivados do mercado interbancário. A competitividade da oferta de muitos corretores levou diretamente ao nível de spreads "artificiais" com spreads "reais". As encomendas dos clientes em massa junto com a negociação contra clientes são para os corretores de Forex uma chance de minimizar o risco, maximizando simultaneamente o lucro. MM constitui o tipo de serviço mais popular. É possível dizer que você especula sobre o mercado do corretor doméstico.

Um defeito principal é, naturalmente, um impacto antiético na regulação de tarifas. No entanto, os pagamentos mínimos serão suficientes para começar o jogo. Em MM há a maior alavancagem. Os preços não estão sujeitos a flutuações rápidas. É uma opção ideal para iniciantes.

Características do corretor da ECN e do corretor da STP (No Dealing Desk)

Os corretores da ECN (Electronic Communication Network) e os corretores STP (Straight Through Processing) não são uma parte oposta da transação. Eles fornecem ordens para bancos, fundos, outros intermediários, clientes de varejo.

No Dealing Desk indica quotes provenientes diretamente do mercado interbancário. Esses intermediários conectam os interesses dos pequenos comerciantes de varejo de Forex com grandes participantes no mercado de câmbio.

As plataformas STP têm muitos dos chamados fornecedores de liquidez (entidades que cooperam com um corretor durante câmbio). As ofertas de preço no sistema são classificadas de melhor para pior. O intermediário ganha adicionando a margem de lucro a todas as operações. Os spreads variáveis ​​aparecem com mais frequência em tal configuração. As encomendas são realizadas automaticamente, sem atrasos. Para usar corretores Forex STP é necessária uma capital de médio porte.

Por sua vez, as plataformas ECN oferecem acesso ao mercado Forex real e global. Broker é responsável por encontrar os melhores spreads. Esses intermediários fornecem a realização de pedidos imediatos. As tarifas na plataforma estão sujeitas a mudanças muito dinâmicas. Raramente, mas pode parecer uma falta de liquidez no instrumento dado, o que resultará em atraso ou cancelamento da ordem. O depósito maior é necessário para ativar a conta. Nos corretores da ECN, não é possível encontrar manipulações de preços. O modelo ECN ganha comissões e tem a menor alavancagem.

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